鐵礦石是鋼鐵工業(yè)不可或缺的重要原材料，其優(yōu)質(zhì)資源集中分布于南半球。全球主要鋼鐵生產(chǎn)國如中國、日本、韓國等深受資源不足的制約，鐵礦資源投資開發(fā)也因此成為業(yè)界熱門話題。近期，全球鐵礦資源投資再度掀起熱潮，投資目的地主要集中于大洋洲（澳大利亞）、非洲及南美洲，投資企業(yè)以國際礦業(yè)企業(yè)、中國鋼鐵企業(yè)、印度鋼鐵企業(yè)為主。隨著鐵礦項(xiàng)目開發(fā)建設(shè)的加快，預(yù)計(jì)未來全球鐵礦石供需矛盾將大幅緩解。

01、中國鋼企加快布局海外權(quán)益礦

鐵資源自給率偏低是中國鋼鐵行業(yè)發(fā)展的掣肘之一。為切實(shí)改變鐵資源來源構(gòu)成，從根本上補(bǔ)足鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈資源短板，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)于2022年推出“鐵資源開發(fā)計(jì)劃”——計(jì)劃到2025年，國內(nèi)礦產(chǎn)量、廢鋼消耗量和海外權(quán)益礦分別較2020年增加1億噸、0.7億噸和1億噸，達(dá)到3.7億噸、3億噸和2.2億噸。

以中國寶武為代表的企業(yè)積極踐行“鐵資源開發(fā)計(jì)劃”，在澳大利亞、利比里亞、幾內(nèi)亞布局鐵礦石資源開發(fā)。2023年，由寶武資源參股的FMG鐵橋項(xiàng)目、利比里亞的博米項(xiàng)目，武鋼參與的利比里亞邦礦項(xiàng)目相繼投產(chǎn)。今年5月21日，中國寶武參與的西澳昂斯洛鐵礦項(xiàng)目提前完成了首批鐵礦石交付。該項(xiàng)目年產(chǎn)能3500萬噸，距離阿什伯頓港口150公里，也被稱為阿什伯頓鐵礦，預(yù)計(jì)可開采30多年。該項(xiàng)目由中國寶武與澳洲礦產(chǎn)資源公司、美國金屬煤炭公司和韓國浦項(xiàng)制鐵共同建立的紅山鐵礦合資公司共同開發(fā)。6月17日，由力拓集團(tuán)和中國寶武合資（分別持股54%和46%）開發(fā)的西坡項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)首車鐵礦石發(fā)運(yùn)。該項(xiàng)目設(shè)計(jì)年產(chǎn)能2500萬噸鐵礦石，預(yù)計(jì)將于2025年3月份全線建成投產(chǎn)。

在幾內(nèi)亞，中國寶武參與了被譽(yù)為全球儲(chǔ)量*大、品質(zhì)*高的大型優(yōu)質(zhì)露天赤鐵礦——西芒杜鐵礦項(xiàng)目，通過發(fā)行債券融資、穿透式持股南北兩個(gè)區(qū)塊。6月19日，中國寶武與西芒杜贏聯(lián)盟完成了西芒杜鐵礦項(xiàng)目股權(quán)交割，標(biāo)志著中國寶武將成為西芒杜鐵礦項(xiàng)目實(shí)質(zhì)性的*大股東。據(jù)了解，該項(xiàng)目基礎(chǔ)建設(shè)已完成30%～40%，預(yù)計(jì)將于2026年投產(chǎn)，全面投產(chǎn)后具有年產(chǎn)1.2億噸高品質(zhì)鐵礦石產(chǎn)能，將極大改變?nèi)�球鐵礦石供需關(guān)系。

隨著海外鐵礦資源投資開發(fā)力度的加大，預(yù)計(jì)2025年中國海外權(quán)益鐵礦產(chǎn)能目標(biāo)有望按期達(dá)成，將為鐵礦資源穩(wěn)定供應(yīng)提供保障。

02、印度企業(yè)積極投資鐵礦資源

近年來，印度是全球增長*快的經(jīng)濟(jì)體之一，并躍升為全球第二大鋼鐵生產(chǎn)國。作為全球人口*多的國家，印度未來鋼鐵行業(yè)發(fā)展空間成為國際*鋼鐵企業(yè)的關(guān)注焦點(diǎn)和投資目的地，印度鋼鐵企業(yè)也紛紛擴(kuò)大鋼鐵產(chǎn)能，同時(shí)積極布局海外礦產(chǎn)資源。

今年3月份，印度金德爾鋼鐵和電力公司（JSPL）接管了委內(nèi)瑞拉*大的鐵礦石綜合體——奧利諾科鐵礦公司的運(yùn)營，這是近10年來私營企業(yè)*收購南美國家的重工業(yè)企業(yè)。奧里諾科鐵礦公司由國有企業(yè)集團(tuán)委內(nèi)瑞拉瓜亞那公司控股，擁有5個(gè)鐵礦及生產(chǎn)鐵礦石球團(tuán)和壓塊的工廠，礦山合計(jì)探明礦量達(dá)23.5億噸，占委內(nèi)瑞拉全部探明鐵礦儲(chǔ)量的64%。2024年6月份，印度從事鐵礦石勘探、開采和加工的韋丹塔西薩果阿子公司（Vedanta Sesa Goa）表示，其西部礦脈公司計(jì)劃未來5年在利比里亞投資20億美元，為其提高鐵礦石產(chǎn)量提供資金支持。西部礦脈公司在利比里亞西部共有3個(gè)鐵礦山，鐵礦儲(chǔ)量約30億噸，預(yù)計(jì)此次擴(kuò)產(chǎn)后年產(chǎn)量可達(dá)3000萬噸。

03、國際礦業(yè)企業(yè)投資熱情不減

除中國、印度兩個(gè)鋼鐵生產(chǎn)國家相關(guān)企業(yè)積極進(jìn)行鐵礦石項(xiàng)目投資開發(fā)外，國際礦業(yè)巨頭、其他國家鋼鐵企業(yè)、能源企業(yè)、勘探企業(yè)及投資公司對鐵礦石資源投資熱情也比較高漲。

礦業(yè)巨頭企業(yè)新增產(chǎn)能將于2025年集中釋放。全球鐵礦石供應(yīng)格局在很大程度上取于四大礦山的供應(yīng)狀況。近年來，四大礦山積極推進(jìn)產(chǎn)能擴(kuò)張項(xiàng)目或替換項(xiàng)目，產(chǎn)能釋放將主要集中在2025年，新增產(chǎn)能增量約1.28億噸。其中，淡水河谷近年增產(chǎn)計(jì)劃中的S11D礦區(qū)土建工程和卡帕內(nèi)瑪項(xiàng)目將于2025年投產(chǎn)，預(yù)計(jì)釋放產(chǎn)能3800萬噸。力拓正在開發(fā)的庫戴德利礦區(qū)2024年預(yù)計(jì)增加700萬噸產(chǎn)能，西坡鐵礦項(xiàng)目、羅德嶺項(xiàng)目及西芒杜項(xiàng)目將在2025年陸續(xù)釋放產(chǎn)能，共計(jì)12500萬噸。必和必拓的南坡礦預(yù)計(jì)2024年6月份全面達(dá)產(chǎn)，將新增產(chǎn)能650萬噸。FMG鐵橋磁鐵礦項(xiàng)目已于2023年5月份投產(chǎn)，預(yù)計(jì)2025年8月中旬前達(dá)到2200萬噸的滿負(fù)荷產(chǎn)能。加蓮貝林加鐵礦項(xiàng)目是FMG通過其合資子公司在澳大利亞境外的*個(gè)鐵礦石項(xiàng)目，*船鐵礦石于2023年12月份完成裝船并順利發(fā)運(yùn)，目前正在進(jìn)行大規(guī)模的鉆探活動(dòng)，以逐步釋放貝林加項(xiàng)目的生產(chǎn)潛力。

此外，在澳大利亞，澳洲能源公司昆布魯克計(jì)劃投資35億澳元開發(fā)澳大利亞昆士蘭州高品質(zhì)磁鐵礦項(xiàng)目。該項(xiàng)目位于昆士蘭州的格萊斯頓，與澳洲鐵礦開發(fā)公司（CQM）合作，計(jì)劃開發(fā)Eulogie磁鐵礦，利用氫氣進(jìn)行綠色生產(chǎn)。Eulogie磁鐵礦預(yù)估儲(chǔ)量4.65億噸，生產(chǎn)品位高達(dá)65%鐵精粉，可用作直接還原鐵的原料。據(jù)初步估算，格萊斯頓綠鐵項(xiàng)目耗資約35億澳元，主要用于Eulogie磁鐵礦的勘探、開發(fā)、開采及加工，以及將礦石運(yùn)輸?shù)礁袢R斯頓的氫氣中心。該項(xiàng)目周圍基礎(chǔ)設(shè)施完善，可直接使用昆士蘭中部豐富的可再生能源，距離國家電網(wǎng)6公里，毗鄰現(xiàn)有和擬建的大規(guī)模風(fēng)能和太陽能發(fā)電設(shè)施；配有公路、鐵路及高壓輸電設(shè)備，鐵路線直達(dá)格拉斯頓港，為鐵礦出口提供保障。

在南美洲，加拿大勘探公司Max Resource表示計(jì)劃購買巴西礦企Jaguar Mining的Florália鐵礦項(xiàng)目。該礦山位于巴西Belo Horizonte市東120公里處，一共4個(gè)鐵礦石礦體，*大的礦體位于東南地區(qū)，靠近淡水河谷的鐵礦項(xiàng)目及鋼廠，基礎(chǔ)設(shè)施完善。據(jù)勘探，預(yù)估該礦山儲(chǔ)量約800萬噸～1200萬噸，鐵礦石品位為58%，目前暫未投產(chǎn)。

利比里亞當(dāng)?shù)刂饕�鐵礦石生產(chǎn)商安塞樂米塔爾利比里亞公司（Arcelor Mittal Liberia）有關(guān)人士表示，該公司正在寧巴縣耶克帕的特許經(jīng)營區(qū)建設(shè)鐵礦石選礦廠。該項(xiàng)目總價(jià)值約 17 億美元，將成為非洲*大的選礦廠之一，預(yù)計(jì)選礦廠一期工程將于今年12月份完工。

在安哥拉，阿拉伯聯(lián)合酋長國阿布扎比國際控股公司（IHC）計(jì)劃投資10億美元，收購非洲安哥拉Kassala Kitungo和Munenga兩個(gè)地區(qū)的鐵礦山。其中，Kassala Kitungo鐵礦項(xiàng)目位于安哥拉的北寬扎省，目前正處于重新評估狀態(tài)，預(yù)估前10年的產(chǎn)能約2.17億噸。

在剛果，年設(shè)計(jì)產(chǎn)能3000萬噸大型鐵礦項(xiàng)目正穩(wěn)步推進(jìn)。*近，非洲剛果扎納加鐵礦石有限公司公布了其旗艦項(xiàng)目扎納加鐵礦石項(xiàng)目2024年可行性研究的更新結(jié)果。結(jié)果顯示該鐵礦石項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益較高，有利于吸引潛在投資。扎納加公司將圍繞環(huán)境、社區(qū)、供水、礦山廢棄物等方面制訂管理計(jì)劃，規(guī)劃布局項(xiàng)目的水電設(shè)施、港口及第三方投資等。該項(xiàng)目位于剛果共和國西南部，礦產(chǎn)資源總儲(chǔ)量約為69億噸，鐵礦石預(yù)估總儲(chǔ)量約21億噸，鐵礦石平均品位為33.9%，礦山壽命約30年。為了降低成本和風(fēng)險(xiǎn)，扎納加鐵礦石項(xiàng)目采用分階段的方式開發(fā)。*階段的年產(chǎn)能為1200萬噸，第二階段年產(chǎn)能將再擴(kuò)大1800萬噸，*終實(shí)現(xiàn)年產(chǎn)能3000萬噸。

在阿爾及利亞，為實(shí)現(xiàn)國家消除對鐵礦石進(jìn)口依賴的愿望，阿爾及利亞國家研究和采礦集團(tuán)子公司——阿國有鋼鐵商FERAAL聯(lián)合三家中國企業(yè)（中冶國際、中水電和湖南盛世陽光科技有限公司）組成CMH聯(lián)合體，共同開采Gara Djebilet鐵礦。該鐵礦礦床總儲(chǔ)量超過30億噸，可開采儲(chǔ)量為17億噸，預(yù)計(jì)2026年投產(chǎn)，鐵礦石年產(chǎn)量200萬噸～300萬噸左右，后續(xù)大規(guī)模開采將達(dá)到4000萬噸～5000萬噸的年產(chǎn)量目標(biāo)。除此之外，阿國有鋼鐵商FERAAL與中鋼公司簽約在加拉杰比萊特鐵礦建設(shè)年產(chǎn)能400萬噸的鐵礦石預(yù)處理廠，與土耳其Tosyali公司成立合資公司，在貝沙爾建設(shè)年產(chǎn)能100萬噸的鐵礦加工廠。

除上述正在開建設(shè)或計(jì)劃開發(fā)建設(shè)的鐵礦石項(xiàng)目以外，國際礦業(yè)企業(yè)持續(xù)加大勘探，部分取得重大進(jìn)展。6月7日，南澳鐵礦石生產(chǎn)商Peak Iron Mines在霍克斯內(nèi)斯特磁鐵礦的鉆探工作中取得重要進(jìn)展，發(fā)現(xiàn)高品質(zhì)直運(yùn)鐵礦（DSO）新礦床，鐵礦石品位為69%。該項(xiàng)目包含的鐵礦儲(chǔ)量預(yù)估為14億噸，毗鄰該公司的另外一個(gè)鐵礦項(xiàng)目Buzzard直運(yùn)鐵礦，周圍鐵路、公路等基礎(chǔ)設(shè)施完備，可以直達(dá)鐵礦出口港懷阿拉港。

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