近日，長(zhǎng)安汽車、上汽集團(tuán)、廣汽集團(tuán)等超過(guò)8家上市車企陸續(xù)公布2024一季度財(cái)報(bào)。據(jù)記者不完全梳理，已公布一季度財(cái)報(bào)的車企累計(jì)銷量基本呈現(xiàn)同比上漲，但凈利潤(rùn)方面僅4家車企實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，大多數(shù)車企凈利潤(rùn)出現(xiàn)了大幅下滑。

與之相反的，福耀玻璃、均勝電子、拓普集團(tuán)、賽輪輪胎等多家汽車零部件供應(yīng)商一季度普遍出現(xiàn)營(yíng)收、凈利雙增長(zhǎng)的情況。其中，受到電池行業(yè)價(jià)格戰(zhàn)的影響，動(dòng)力電池企業(yè)凈利潤(rùn)增幅收窄，而其他零部件企業(yè)在市場(chǎng)需求、汽車銷量上漲的帶動(dòng)下得以實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)突破。

汽車整體利潤(rùn)率偏低

具體來(lái)看，一季度凈利潤(rùn)同比增幅*大的是長(zhǎng)城汽車，當(dāng)季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)32.38億元，同比增幅高達(dá)1752.55%。同時(shí)，長(zhǎng)城汽車一季度銷量約為27.53萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)25.11%，成為一季度業(yè)績(jī)大贏家。

除此之外，賽力斯一季度凈利潤(rùn)達(dá)2.2億元，較上年同期增加8.45億元。這也是歷經(jīng)四年虧損，*通過(guò)新能源汽車獲得經(jīng)營(yíng)性盈利。銷量方面，賽力斯當(dāng)季銷量約為9.48萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)374.77%，單季度新能源汽車銷量創(chuàng)歷史新高。

東風(fēng)汽車商用車板塊一季度則實(shí)現(xiàn)營(yíng)收、凈利潤(rùn)雙增長(zhǎng)，其中營(yíng)業(yè)收入32.86億元，同比增長(zhǎng)24.61%；凈利潤(rùn)1.4億元，同比增長(zhǎng)46.51%。一季度銷量66萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)28.3%，跑贏大市。

在上述車企外，長(zhǎng)安汽車、上汽集團(tuán)等車企盡管一季度銷量同比上升，但凈利潤(rùn)卻同比下降。尤其長(zhǎng)安汽車一季度凈利潤(rùn)約11.58億元，同比下降超80%。比亞迪則出現(xiàn)凈利潤(rùn)增速落后銷量增速。廣汽集團(tuán)、特斯拉等部分車企則出現(xiàn)凈利潤(rùn)、銷量雙雙下滑的情況。

回顧一季度，乘用車產(chǎn)銷量呈現(xiàn)“開(kāi)門紅”，各自累計(jì)完成660.6萬(wàn)輛和672萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)6.4%和10.6%，創(chuàng)2019年以來(lái)新高。其中，國(guó)內(nèi)銷量為457.7萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)6.2%。

盡管國(guó)內(nèi)乘用車市場(chǎng)銷量上升，但整體利潤(rùn)率卻逐漸下降。自今年2月比亞迪開(kāi)啟國(guó)內(nèi)新一輪乘用車“價(jià)格戰(zhàn)”，超過(guò)20個(gè)汽車品牌通過(guò)直接降價(jià)、福利補(bǔ)貼等多種方式降低購(gòu)車門檻，實(shí)施“以價(jià)換量”策略。

車企競(jìng)相殺入價(jià)格戰(zhàn)，汽車行業(yè)的利潤(rùn)率逐步走低。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，今年前兩個(gè)月汽車行業(yè)利潤(rùn)率為4.3%，整體工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)率為4.7%，汽車行業(yè)整體利潤(rùn)率偏低。

中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)副秘書長(zhǎng)陳士華此前接受采訪時(shí)表示，目前車市產(chǎn)銷表現(xiàn)良好，但車企的感受卻并不好。市場(chǎng)價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)激烈，產(chǎn)業(yè)發(fā)展不能僅關(guān)注銷量增長(zhǎng)，更要關(guān)注質(zhì)量提升。目前部分車企過(guò)度壓低價(jià)格，導(dǎo)致行業(yè)整體價(jià)格下移。

值得一提的是，上述多家車企在一季度報(bào)中普遍提及新能源汽車銷量以及海外銷量對(duì)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的貢獻(xiàn)。長(zhǎng)城汽車當(dāng)季業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)的原因即有新能源車和海外銷量雙雙增長(zhǎng)的功勞，尤其海外銷量同比增長(zhǎng)60.66%，創(chuàng)歷史新高。

數(shù)據(jù)顯示，今年一季度國(guó)內(nèi)汽車出口量為132.4萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)33.2%。其中乘用車出口111萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)34.3%。包括比亞迪、長(zhǎng)安汽車、廣汽集團(tuán)等多家車企在年度規(guī)劃中強(qiáng)調(diào)了海外市場(chǎng)的重要性。

與國(guó)內(nèi)采取的低價(jià)策略不同，大多數(shù)車企有意在海外走高端路線，以此提升車型售價(jià)和品牌形象。廣汽埃安總經(jīng)理古惠南接受記者采訪時(shí)提及海外市場(chǎng)時(shí)表示：“雖然埃安的車型在國(guó)內(nèi)售價(jià)不高，但在海外市場(chǎng)售價(jià)卻不低。以AION Y為例，這款車型國(guó)內(nèi)售價(jià)落在10萬(wàn)元區(qū)間，但在海外售價(jià)落在20萬(wàn)～30萬(wàn)元人民幣區(qū)間�！�

針對(duì)海外市場(chǎng)，小鵬汽車董事長(zhǎng)何小鵬在2024北京車展上表示：“我們希望小鵬在海外的形象依舊是一家科技公司，走中高端品牌路線，不太愿意走性價(jià)比路線。我希望小鵬未來(lái)一半收入在全球，一半收入在中國(guó)�！备鶕�(jù)規(guī)劃，今年，小鵬汽車出口范圍將從原先的3個(gè)國(guó)家擴(kuò)展至超過(guò)20個(gè)國(guó)家。

類似地，以蟬聯(lián)全球新能源銷冠的比亞迪為例，該公司在國(guó)內(nèi)推出的A級(jí)SUV海豚榮耀版起售價(jià)落在9萬(wàn)元區(qū)間，而該車型日本起售363萬(wàn)日元（約合人民幣17萬(wàn)元），價(jià)格相差近一倍。此外，比亞迪ATTO3改款車型在日本上市，相比舊款價(jià)格上調(diào)2%，售價(jià)為450萬(wàn)日元（約合人民幣21.5萬(wàn)元），較國(guó)內(nèi)元PLUS榮耀版車型起售價(jià)高約10萬(wàn)元。比亞迪相關(guān)人士向記者表示，海外市場(chǎng)獲得的利潤(rùn)能夠貼補(bǔ)國(guó)內(nèi)價(jià)格戰(zhàn)。

零部件企業(yè)業(yè)績(jī)兩極分化

汽車價(jià)格戰(zhàn)的蔓延波及上游部分零部件企業(yè)。在新能源汽車“三電”領(lǐng)域重要的動(dòng)力電池方面，今年一季度，電池價(jià)格戰(zhàn)激烈程度進(jìn)一步加劇，包括寧德時(shí)代、億緯鋰能等動(dòng)力電池廠商同樣呈現(xiàn)凈利增速追不上銷量增速的情況。

根據(jù)寧德時(shí)代一季度業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)，該公司報(bào)告期內(nèi)電池銷量約為95GWh，較去年同期增長(zhǎng)超過(guò)25%，但歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)僅為7%，營(yíng)收則同比下滑10.41%。而億緯鋰能一季度動(dòng)力電池、儲(chǔ)能電池出貨量同比雙雙上漲，但營(yíng)收、歸母凈利潤(rùn)同比卻雙雙下降，分別減少約16.7%、6.5%。

中國(guó)汽車動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，一季度動(dòng)力電池累計(jì)銷量為146.2GWh，占比87.2%，累計(jì)同比增長(zhǎng)35.4%。同期，我國(guó)動(dòng)力電池累計(jì)裝車量85.2GWh，累計(jì)同比增長(zhǎng)29.4%。

盡管銷量數(shù)據(jù)亮眼，但在激烈的電池價(jià)格戰(zhàn)中，動(dòng)力電池企業(yè)無(wú)法獨(dú)善其身。一季度，動(dòng)力電池原材料價(jià)格中，磷酸鐵鋰電芯均價(jià)降至0.38元/Wh，同比降低52%，三元鋰電芯降至0.48/Wh，同比降低44%。寧德時(shí)代、弗迪電池兩大動(dòng)力電池巨頭進(jìn)一步降價(jià)鞏固市占率，二線以外的電池廠商只能被迫加入價(jià)格戰(zhàn)。億緯鋰能董事長(zhǎng)劉金成此前接受采訪時(shí)表示，二線電池企業(yè)應(yīng)當(dāng)回歸提高技術(shù)和質(zhì)量水平，打價(jià)格戰(zhàn)是沒(méi)有前途的。

在動(dòng)力電池外，汽車輪胎企業(yè)、智能駕駛關(guān)聯(lián)上市公司一季度報(bào)表現(xiàn)出色，凈利潤(rùn)呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)趨勢(shì)。

在國(guó)內(nèi)輪胎市場(chǎng)需求顯著恢復(fù)等因素的影響下，輪胎企業(yè)一季度凈利潤(rùn)增長(zhǎng)明顯。其中，賽輪輪胎一季度凈利潤(rùn)10.34億元，同比激增191.19%。三角輪胎一季度凈利潤(rùn)2.94億元，同比增長(zhǎng)26.92%。

而隨著汽車市場(chǎng)步入下半場(chǎng)智能化的競(jìng)爭(zhēng)，包括均勝電子、拓普集團(tuán)等智能化領(lǐng)域關(guān)聯(lián)企業(yè)出現(xiàn)營(yíng)收、凈利雙增長(zhǎng)。其中，均勝電子一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收132.78億元，同比微增0.42%；凈利潤(rùn)3.07億元，同比增長(zhǎng)超50%。拓普集團(tuán)一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收56.88億元，同比增長(zhǎng)27.29%；凈利潤(rùn)6.45億元，同比增長(zhǎng)43.46%。

此外，受一季度汽車銷量上漲，汽車玻璃制造商福耀玻璃同期業(yè)績(jī)表現(xiàn)不俗，當(dāng)季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收88.3億元，同比增長(zhǎng)25%；凈利潤(rùn)13.8億元，同比增長(zhǎng)51%。

值得一提的是，2023年，福耀玻璃汽車玻璃銷量1.4億平方米，同比提高10%，國(guó)內(nèi)市占率超6成，全球市占率超3成�；�于此，當(dāng)年福耀玻璃營(yíng)收和凈利潤(rùn)均創(chuàng)下歷史新高。營(yíng)收達(dá)到331億元，凈利潤(rùn)為56億元，同比均增長(zhǎng)18%。今年一季度，由于高供給和弱需求錯(cuò)配，國(guó)內(nèi)玻璃價(jià)格持續(xù)下跌。截至3月29日收盤，玻璃主力2405合約報(bào)收1471元/噸，較1月初下跌超兩成。

為擴(kuò)大玻璃產(chǎn)能，福耀玻璃已選址福建省福清市、安徽省合肥市建設(shè)新的生產(chǎn)基地，總投資達(dá)90億元，新增的汽車玻璃產(chǎn)能將達(dá)到4660萬(wàn)平方米。其中，福清基地瞄準(zhǔn)海外市場(chǎng)，將成為福耀玻璃全球*大的汽車玻璃出口基地。

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